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前三季度公募發行成績單出爐!首尾差118個百分點 翻倍基卻沒了

來源:北京商報     時間:2021-10-09 10:29:08

隨著9月結束,2021年已經過去了3/4。在今年前9個月,公募基金也在持續發展壯大。公開數據顯示,截至10月8日,年內新基金的發行份額已達2.35萬億份;而公募基金的最新規模也首次超24萬億元,再次刷新歷史新高。但在市場情況持續波動的背景下,權益類的業績表現仍存在明顯的分化現象,在翻倍基缺位的背景下,主動權益類產品的首尾相差仍高達118.96個百分點,同期,債券型基金各細分類型的平均收益率較此前則有不同程度的上漲。展望后市,有觀點稱,未來市場有望繼續保持較高熱度,且指數也有一定的上行空間。

2.35萬億份 公募發行成績單出爐

公募基金新發規模持續增長。Wind數據顯示,截至10月8日,年內共有1387只新發基金成立,發行份額達2.35萬億份。而去年同期,則有1094只新發基金成立,發行份額為2.31萬億份。

在年內的新發基金中,混合型基金扛起了發行“主力軍”的重擔。數據顯示,截至10月8日,混合型基金的發行份額達1.48萬億份,在年內新發基金中的占比高達63.08%;而債券型基金、股票型基金的發行份額則分別為4496.97億份、2973.49億份,占比分別為19.13%、12.65%。

而在新發規模不斷增長的同時,公募基金的規模也在不斷增長且再創新高。此前在9月30日,中基協發布8月公募基金市場數據顯示,截至8月末,公募基金最新資產凈值合計24.02萬億元,較7月末的23.54萬億元環比增長2.02%。這也是公募基金規模首次突破24萬億元大關,并再次刷新歷史新高。

具體來看,各細分類型的基金產品最新規模較7月末均有不同程度的上漲。截至8月末,股票基金、混合基金的最新規模分別為2.29萬億元、5.6萬億元,環比分別增長2.39%、3.17%;債券基金、貨幣基金的最新規模則分別為3.33萬億元、9.76萬億元,環比分別增長5.76%、0.28%;而QDII基金的最新規模則達1816.21億元,較上一月增長4.23%。

值得一提的是,截至2020年年末,公募基金的規模僅為19.89萬億元。從上述數據不難看出,在年內市場持續震蕩的背景下,今年前9個月公募基金的存續規模及新發規模均穩步增長。

業績大分化 首尾相差118.96個百分點

回顧近期市場表現,9月的最后一個工作日,A股三大股指全線收漲。同花順數據顯示,截至9月30日收盤,上證指數報3568.17點,單日漲幅為0.9%;深證成指、創業板指的單日漲幅則分別為1.63%、2.19%,分別報收14309.01點、3244.65點。從全月的整體表現來看,上證指數、創業板指分別漲0.68%、0.95%,而深證成指則下跌0.14%,分化趨勢仍存在。

受市場持續震蕩影響,公募基金的業績排名也有所變化。據Wind數據顯示,截至9月30日,由崔宸龍“掌舵”的前海開源公用事業行業股票以高達91.24%的年內收益率暫居主動權益類基金業績榜榜首,且跑贏同類平均83.19個百分點。雖然結構性行情下仍有少數基金能夠取得亮眼的成績,但與前8月的數據相比,此次則缺少了“翻倍基”的身影。對比來看,截至今年8月末,有3只主動權益類基金的收益率超過100%,最高達到103.99%。

緊隨其后的則是信誠新興產業混合A以及長城行業輪動靈活配置混合A,年內收益率分別達83.95%、82.65%,分別跑贏同類平均78.43個、75.58個百分點。除上述3只產品外,還有前海開源新經濟靈活配置混合A、金鷹民族新興靈活配置混合的年內收益率超80%。整體來看,今年前9個月,合計有23只(份額分開計算,下同)權益類產品(剔除QDII)的年內收益率超70%。

從業績榜“黑榜”的情況來看,仍有部分基金產品的年內收益率“告負”。數據顯示,方正富邦創新動力混合A/C以低于-27%的年內收益率在“黑榜”中包攬前兩名,分別為-27.57%、-27.72%。不難看出,主動權益類產品的首尾相差達118.96個百分點。此外,包括上述2只產品在內,共有21只產品的年內收益率低于20%。

那么,在上述市場仍呈現分化趨勢的背景下,后續走勢又會如何發展?展望四季度,南方基金副總經理、首席投資官(權益)史博認為,市場有望繼續保持較高熱度,指數有一定的上行空間。

另外,史博表示,在這一判斷下,會重點挖掘熱點板塊中成長可見度高的投資標的,以及部分穩定成長板塊的估值切換機會。具體而言,比較關注三個方向的投資機會。首先是碳中和背景下的資源品價格上漲,制造業升級以及關聯產業鏈;其次是互聯網、消費、醫藥這些長周期回報相對穩定可觀的板塊;最后是科技類板塊。對于科技類板塊,主要關注三個方向,分別是半導體產業的突破、汽車智能化和物聯網。

而萬家基金基金經理李文賓也提到,“我們認為市場依然存在特征鮮明的結構性行情,出現指數級大牛市或者大熊市的可能性較小”。李文賓還提醒道,大家需要降低收益預期,這主要是因為在歷經了三年的大漲后,市場累積了一定的風險,各板塊估值水平較高。對于未來,看好四個細分方向,分別是新能源汽車、高端制造業、新材料公司,以及半導體行業。

債市向好 但波動或加大

相較于權益類基金的波動調整,債券型基金方面則稍顯穩定,多數細分類型債基的凈值也在穩步提升。

Wind數據顯示,截至9月30日,混合債券型一級基金、混合債券型二級基金的年內平均業績分別約為5.19%、5.08%,均較前8月有小幅下滑。純債型產品方面,中長期純債基金、短債基金的年內平均收益率分別約為3.08%、2.44%;另外,被動指數債券型基金的平均收益率則約為2.76%,均較前8月有所提升。

展望后市,農銀瑞祥一年混合基金經理周宇表示,從基本面走勢來看,目前經濟趨于放緩,將對債券市場形成有利支撐;但貨幣政策趨于謹慎,壓制利率下行的空間。整體而言,仍相對看好債市。在目前的貨幣環境下,利率下行空間更小,市場分歧有所加大。

建信基金基金經理黎穎芳也提到,整體來看,跨周期調整政策在一定程度上能防止經濟增速失速,債市波動較前期會有所加大。當前,10年國債利率在2.85%左右或是新周期的中值,持有價值尚在。

針對不同細分類型的債基,基金“大咖”們也提到了其持有價值及相關觀點。平安基金總經理助理兼固定收益投資總監張文平在接受北京商報記者采訪時表示,監管層打破剛兌,理財產品凈值化,導致無風險收益率下行,投資者需要學會衡量自己的風險偏好來進行投資。因此,針對不同風險偏好的人群,也需要有不同的資產配置策略。

“對于低風險偏好的投資者,更適合配置一些固收類產品,如純債基金、貨幣基金等,這類產品收益不高但相對穩定,同時回撤相對較小。中等風險偏好的投資者,可以考慮一些偏‘固收+’的產品。‘固收+’的產品就是比較高的倉位投資固定收益資產,小部分倉位去投一些權益資產。這種產品的波動相對股票基金要小很多,但是比純固收基金會大一些,收益率同樣基于兩者之間的概率偏大一些。”張文平建議道。

黎穎芳也認為,從長期看,“固收+”這類產品具備市場生命力,滿足了部分風險偏好不太高,但錨定中長期收益率的投資者的需求。“固收+”的配置標的主要是普通債券、權益(含可轉債)兩大類,從目前市場環境來看,這兩者的資產配置組合能夠為投資者提供一個較好的回報。

(記者劉宇陽李海媛)

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