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公募產品年內排名爭奪戰進入最后一個月 年度冠軍基究竟“花落誰家”

來源:北京商報     時間:2021-12-02 09:10:28

進入2021年最后一個月,公募基金產品的排名爭奪戰也越發膠著,除“翻倍基”已現身外,也有個別產品距離年內收益率實現翻倍僅有一步之遙。據Wind數據顯示,截至11月30日,由前海開源基金旗下基金經理崔宸龍“掌舵”的2只產品已實現年內收益率翻倍,其中前海開源新經濟靈活配置混合A的收益率已高至122.55%,目前還有3只產品的年內收益率超90%。值得一提的是,包括崔宸龍管理的上述產品在內,由金鷹基金經理韓廣哲、長城基金基金經理楊宇“掌舵”的基金產品也曾多次在年內登頂業績榜。隨著年末將至,冠軍基究竟“花落誰家”也成為業內關注的重點。

年內最高收益率超120%

公募產品年內最高收益率已超120%。據Wind數據顯示,截至11月30日,在目前的主動權益類基金中,共有2只產品在年內實現收益率翻倍,為崔宸龍管理的前海開源新經濟靈活配置混合A和前海開源公用事業行業股票,年內收益率分別為122.55%、117.67%,跑贏各自所在的靈活配置混合型基金和普通股票型基金平均業績分別為111.78個百分點、105.52個百分點。

同期,也有長城行業輪動靈活配置混合A、寶盈優勢產業靈活配置混合A分別以99.88%、98.51%的年內收益率緊隨其后;而金鷹民族新興成長混合也以91.3%的年內收益率暫居第五。

除上述5只(份額分開計算,下同)產品在年內的收益率超90%外,數據顯示,目前還有16只產品的年內收益率超80%。

然而,對比前述年內的“績優生”,一度備受市場關注的明星基金產品則至今未能有突出表現。Wind數據顯示,截至11月30日,由張坤管理的易方達藍籌精選混合、劉彥春“掌舵”的景順長城新興成長混合的年內收益率分別為-11.64%、-12.69%。但從規模角度看,截至三季度末,上述2只產品的基金資產凈值為698.47億元、542.7億元。

相較之下,前述業績榜前五名產品的規模則相對較小。數據顯示,截至三季度末,前海開源新經濟靈活配置混合A、前海開源公用事業行業股票的基金資產凈值分別為63.08億元、166.29億元;而長城行業輪動靈活配置混合A、寶盈優勢產業靈活配置混合A、金鷹民族新興成長混合的規模則依次分別為32.26億元、21.93億元、10.54億元。

為何規模相對較小的基金產品在年內波動行情下表現更好?在財經評論員郭施亮看來,較小的基金管理規模更具有靈活性,在資產配置上更具有優勢以及選擇靈活性。而部分明星基金產品由于管理的基金規模較大,往往只能夠購買大盤股,否則容易引發中小盤股異動走勢,所以管理資金的規模大小通常也直接影響到基金公司的管理能力與資產配置范圍,從而導致業績上的差異。

霸榜登頂現象會否重現?

值得一提的是,自今年下半年以來,業績榜前五名多由前述5只產品牢牢占據。其中部分產品也在結構化行情突出的背景下,曾在不同時間段登頂年內業績榜榜首。

據Wind數據顯示,自2021年下半年以來,6月末-10月末的年內業績榜冠軍依次分別為金鷹民族新興靈活配置混合、長城行業輪動靈活配置混合A、長城行業輪動靈活配置混合A、前海開源公用事業行業股票、金鷹民族新興靈活配置混合。其中,金鷹民族新興靈活配置混合的基金經理為韓廣哲,長城行業輪動靈活配置混合A的“舵手”為楊宇。

若算上11月前海開源新經濟靈活配置混合A再度登頂,則下半年以來,由崔宸龍、韓廣哲、楊宇3位基金經理“掌舵”的產品均連續兩次登頂業績榜。而截至11月30日,崔宸龍在管的兩只產品也占據權益基金業績榜的第一、第二名。

公開資料顯示,崔宸龍于2017年加入前海開源基金,現任投資部基金經理。目前,崔宸龍在管的產品共計5只(份額合并計算),除上述2只產品外,還有前海開源滬港深非周期股票、前海開源滬港深智慧生活混合、前海開源新興產業混合。

回顧過去兩年的年度冠軍基金經理,均有多于1只在管產品登頂業績榜前三甲的情況出現。數據顯示,2020年末,由農銀匯理旗下明星基金經理趙詣在管的4只產品強勢“霸榜”年內業績榜前四名,而趙詣也因此成為年度冠軍基金經理。而2019年末,由廣發基金旗下知名基金經理劉格菘在管的3只產品也占領當年業績榜前三甲。

隨著年末將至,冠軍基究竟花落誰家也成為業內關注的重點。崔宸龍是否有望復制趙詣、劉格菘的輝煌成就,成為新一年度的霸榜冠軍基金經理?郭施亮認為,上述情況或有望實現,但更需要市場環境的配合,知名基金經理更需要接受市場的反復考驗。

跨年度行情有望出現

另一方面,隨著業績榜榜首的收益率不斷攀升,基金產品的收益率首尾相差也在不斷拉大,并已接近150個百分點。

從主動權益類基金的年內業績黑榜情況來看,方正富邦創新動力混合A/C份額的年內收益率目前暫時墊底,分別為-27.24%、-27.43%。據此不難看出,年內業績榜首尾相差已高達149.98個百分點;而截至10月末,這一數據僅為130.97個百分點。

對于上述產品業績表現不佳的原因,北京商報記者發文采訪方正富邦基金,但截至發稿前,尚未收到相關回復。

有業內人士認為,產品業績表現不佳,也可能與基金經理的個人操作有關。但鑒于年末將至,出于業績考核等因素,基金管理人或會調整策略,努力提升產品業績。

若從權益類基金的整體情況來看,截至11月30日,目前共有2724只產品的年內收益率為負,在所有數據可取得的基金中占比超兩成。其中,跌幅超過10%的產品則共計有628只,其中有42只產品的跌幅大于20%。

盡管年內市場行情波動不斷,但展望后市,部分業內人士仍表示看好跨年度行情。金鷹基金表示,展望12月,政策向上,跨年行情可期。進入12月,新毒株疫情不確定性短期強化各國封鎖措施,經濟修復和就業改善或放緩,美聯儲貨幣收緊步伐有望緩和;新興國家疫苗接種率不足,全球供應鏈問題或加劇,國內出口韌性強化。年末國內重要工作會議將陸續召開,進一步明確明年的政策方向,屆時市場交易“穩增長”或將得到升溫,疊加通脹壓力回落,為央行政策邊際調整提供一定空間。“經濟下+政策上”背景下,指數跨年行情值得期待,向上空間更多取決于政策力度,結構上仍有亮點。行業配置上,建議12月維持適度均衡,堅守科技,關注大眾消費。

此前,前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受北京商報記者采訪時也提到,“臨近年底,很多投資者都在期待跨年度行情,我認為今年跨年度行情確實有可能出現,但是更多的可能是一種恢復性上漲的走勢,而不是大幅上攻,這時候更要求我們保持淡定的心理,以不變應萬變,通過耐心持有優質股票或者優質基金來等待市場回暖”。

(記者劉宇陽李海媛)

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